La inesperada devaluación del sol frente al dólar: Un vuelo que inquieta
Textos:Correo Semanal web@grupoepensa.pe |Fotos:Correo - Andina
29 agosto 2013
| Lima -
La
inesperada devaluación del sol frente al dólar hasta llegar a S/.2,84
el martes 20 pasado, no dejar de causar sobresaltos a muchas familias
peruanas, dado que la divisa norteamericana se cotizaba en el verano a
S/.2,50, tanto que el ex candidato presidencial Pedro Pablo Kuczynski se
aventuró a pronosticar que el tipo de cambio se desplomaría hasta
S/.2,30 hacia el final del dicha estación.
Sin embargo, al cierre de esta edición el reconocido profesor de la Universidad del Pacífico Bruno Seminario le acaba de recomendar al Banco Central de Reserva (BCR) que deje de luchar contra esta alza cambiaria, que lo mejor que podría suceder "es que se situé a S/.3. Y cuando más rápido, mejor".
Así las cosas, mientras los exportadores celebra porque reciben más soles por sus ventas, la otra cara de la moneda la representan muchos peruanos de a pie -que reciben sus sueldos en soles- y se encuentran 'fritos' porque en 2012, cuando el dólar estaba bajando, pactaron sus préstamos de consumo e hipotecario en dicha moneda para adquirir una serie de bienes y artefactos (televisores, refrigeradoras, muebles, entre otros), autos y departamentos.
n este frenesí de endeudamiento el crédito de consumo en dólares creció a 17%, según reporta la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP-SBS (febrero 2012 vs febrero 2013).
De esta manera, más de medio millón de familias (562.358 deudores) se embarcaron en estas cargas y ahora ven la vida a cuadritos porque, sin que su sueldo ascienda, tendrán que afrontar ante los bancos unas cuotas mensuales que se han elevado más de 13% dado que el tipo de cambio se ha elevado de S/.2,50 hasta bordear los S/.2,84.
LOS BOMBEROS DEL BCR. Este tsunami cambiario tuvo su epicentro en Washington DC, concretamente en el Capitolio, cuando Ben Shalom Bernanke, el presidente de la Reserva Federal –FED (el BCR norteamericano), anunció que reduciría el ritmo de compras de bonos (bonos del tesoro o T-Bonds) en mayo, movida que venía realizando al ritmo de US$85.000 millones mensuales. De acuerdo a una encuesta realizada por Bloomberg (26/08/13), el 65% cree que la primera reducción se realizará el 19 de septiembre luego de la reunión de la FED del 17 del mismo mes.
Dicho de otra manera, la FED anunció a los agentes económicos que se apresta a clausurar la 'maquinita' de emisión de billetes verdes, que desde la crisis de 2008 (provocada tras la caída del Lehman Brothers), funcionó a toda guaraca para tratar de reactivar la debilitada economía de EEUU, inyectando masivamente dólares a los bancos y, a la vez, bajando la tasa interbancaria a 0% (cero por ciento) para evitar que las familias norteamericanas pierdan la tradicional costumbre del shopping semanal.
Ante esta grave declaración de Bernanke, las monedas en el mundo empezaron a desplomarse: la rupia (India) 16%, la rupia (Indonesia) 15%, la lira (Turquía) 12%, el real (Brasil) 20%, el peso (México) 3%, el peso (Chile) 7%, el peso (Colombia) 9%, el peso (Argentina) 14% y el sol (Perú) 13%.
Ante esta ola mundial, es poco lo que puede hacer el instituto emisor peruano. En los últimos 57 días, cual Quijote luchando contra los Molinos de viento, ha vendido cerca de US$3.000 millones de las Reservas Internacionales y ha colocado en la banca US$1.591 millones en Certificados de Depósitos Reajustables al tipo de cambio (CDR). Es decir, el BCR ha retirado S/.13.000 millones de liquidez (vendiendo dólares y CDR) para evitar que los agentes financieros sigan avivando el fuego especulativo del alza del tipo de cambio.
Paralelamente, para evitar que este masivo retiro de soles desacelere bruscamente la colocación de créditos, el BCR ha dispuesto que el encaje en soles (el porcentaje que el BCR inmoviliza en los bancos de los ahorros) disminuya de 30% a 20%.
Sin embargo, los agentes financieros más avispados han reaccionado de inmediato y preparado su 'tabla' para correr la ola cambiaria. Según la Asociación de Bancos (Asbanc), los depósitos bancarios en dólares han repuntado en US$2.635 millones en los últimos dos meses.
Así, ante la estabilización de la economía de EEUU (3,5% de crecimiento del PBI) y que Europa parece que va a rebotar -tras haber tocado fondo- los capitales empiezan a regresar a Norteamérica provocando la venta de activos en los países emergentes, según señala el profesor Seminario.
LA BANCA TIEMBLA. Según el ex superintendente de la SBS, Juan José Marthans, la cartera pesada y castigada de la banca (los créditos incobrables) suman a estas alturas nada menos que S/.1.165 millones (US$432 millones) en el primer semestre de este año. Un alarmante aumento de 33% con respecto al primer semestre de 2012.
En el boletín de la SBS, también se aprecia que la morosidad (los clientes que no pagan) en algunos bancos y en ciertos tipos de crédito han alcanzado límites peligrosos. Ciertamente, el promedio de morosidad durante el gobierno de Ollanta Humala solo ha crecido de 1,5% a 2,1%, pero estos índices suelen esconder prácticas contables muy ingeniosas.
No obstante, las cifras ya vienen revelando la desaceleración de la economía y de la falta de rigurosidad en los bancos al "regalar" tarjetas de crédito a diestra y siniestra.
En el Scotiabank, la morosidad de tarjetas de crédito a medianas empresas alcanza el 17,63%, y en Crediscotia la de tarjetas de crédito a microempresas llega a 38,99%. En el HSBC, en préstamos a medianas empresas, la morosidad alcanza 13,88%. El Banco Azteca no se queda a la cola. Su nivel de morosidad en préstamos de consumo es de 9,89%. Toda una colección de perlas.
Financiera Uno –que opera la conocida tarjeta Oh! de las tiendas Oechsle- tiene una morosidad 20,18% en tarjetas de crédito y Mitsui Auto Finance –conocida por sus créditos automotrices- una en arrendamiento financiero (leasing) de 42,95% a pequeñas empresas, 32,63% a microempresas y 25,55% a medianas empresas.
Las cajas municipales no se quedan atrás: la Caja del Santa padece una morosidad de 37,07% en préstamos a medianas empresas, la Caja Piura de 14,54% en créditos hipotecarios y la Caja Paita muestra una morosidad de 13,04% en créditos a microempresas.
Sin embargo, al cierre de esta edición el reconocido profesor de la Universidad del Pacífico Bruno Seminario le acaba de recomendar al Banco Central de Reserva (BCR) que deje de luchar contra esta alza cambiaria, que lo mejor que podría suceder "es que se situé a S/.3. Y cuando más rápido, mejor".
Así las cosas, mientras los exportadores celebra porque reciben más soles por sus ventas, la otra cara de la moneda la representan muchos peruanos de a pie -que reciben sus sueldos en soles- y se encuentran 'fritos' porque en 2012, cuando el dólar estaba bajando, pactaron sus préstamos de consumo e hipotecario en dicha moneda para adquirir una serie de bienes y artefactos (televisores, refrigeradoras, muebles, entre otros), autos y departamentos.
n este frenesí de endeudamiento el crédito de consumo en dólares creció a 17%, según reporta la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP-SBS (febrero 2012 vs febrero 2013).
De esta manera, más de medio millón de familias (562.358 deudores) se embarcaron en estas cargas y ahora ven la vida a cuadritos porque, sin que su sueldo ascienda, tendrán que afrontar ante los bancos unas cuotas mensuales que se han elevado más de 13% dado que el tipo de cambio se ha elevado de S/.2,50 hasta bordear los S/.2,84.
LOS BOMBEROS DEL BCR. Este tsunami cambiario tuvo su epicentro en Washington DC, concretamente en el Capitolio, cuando Ben Shalom Bernanke, el presidente de la Reserva Federal –FED (el BCR norteamericano), anunció que reduciría el ritmo de compras de bonos (bonos del tesoro o T-Bonds) en mayo, movida que venía realizando al ritmo de US$85.000 millones mensuales. De acuerdo a una encuesta realizada por Bloomberg (26/08/13), el 65% cree que la primera reducción se realizará el 19 de septiembre luego de la reunión de la FED del 17 del mismo mes.
Dicho de otra manera, la FED anunció a los agentes económicos que se apresta a clausurar la 'maquinita' de emisión de billetes verdes, que desde la crisis de 2008 (provocada tras la caída del Lehman Brothers), funcionó a toda guaraca para tratar de reactivar la debilitada economía de EEUU, inyectando masivamente dólares a los bancos y, a la vez, bajando la tasa interbancaria a 0% (cero por ciento) para evitar que las familias norteamericanas pierdan la tradicional costumbre del shopping semanal.
Ante esta grave declaración de Bernanke, las monedas en el mundo empezaron a desplomarse: la rupia (India) 16%, la rupia (Indonesia) 15%, la lira (Turquía) 12%, el real (Brasil) 20%, el peso (México) 3%, el peso (Chile) 7%, el peso (Colombia) 9%, el peso (Argentina) 14% y el sol (Perú) 13%.
Ante esta ola mundial, es poco lo que puede hacer el instituto emisor peruano. En los últimos 57 días, cual Quijote luchando contra los Molinos de viento, ha vendido cerca de US$3.000 millones de las Reservas Internacionales y ha colocado en la banca US$1.591 millones en Certificados de Depósitos Reajustables al tipo de cambio (CDR). Es decir, el BCR ha retirado S/.13.000 millones de liquidez (vendiendo dólares y CDR) para evitar que los agentes financieros sigan avivando el fuego especulativo del alza del tipo de cambio.
Paralelamente, para evitar que este masivo retiro de soles desacelere bruscamente la colocación de créditos, el BCR ha dispuesto que el encaje en soles (el porcentaje que el BCR inmoviliza en los bancos de los ahorros) disminuya de 30% a 20%.
Sin embargo, los agentes financieros más avispados han reaccionado de inmediato y preparado su 'tabla' para correr la ola cambiaria. Según la Asociación de Bancos (Asbanc), los depósitos bancarios en dólares han repuntado en US$2.635 millones en los últimos dos meses.
Así, ante la estabilización de la economía de EEUU (3,5% de crecimiento del PBI) y que Europa parece que va a rebotar -tras haber tocado fondo- los capitales empiezan a regresar a Norteamérica provocando la venta de activos en los países emergentes, según señala el profesor Seminario.
LA BANCA TIEMBLA. Según el ex superintendente de la SBS, Juan José Marthans, la cartera pesada y castigada de la banca (los créditos incobrables) suman a estas alturas nada menos que S/.1.165 millones (US$432 millones) en el primer semestre de este año. Un alarmante aumento de 33% con respecto al primer semestre de 2012.
En el boletín de la SBS, también se aprecia que la morosidad (los clientes que no pagan) en algunos bancos y en ciertos tipos de crédito han alcanzado límites peligrosos. Ciertamente, el promedio de morosidad durante el gobierno de Ollanta Humala solo ha crecido de 1,5% a 2,1%, pero estos índices suelen esconder prácticas contables muy ingeniosas.
No obstante, las cifras ya vienen revelando la desaceleración de la economía y de la falta de rigurosidad en los bancos al "regalar" tarjetas de crédito a diestra y siniestra.
En el Scotiabank, la morosidad de tarjetas de crédito a medianas empresas alcanza el 17,63%, y en Crediscotia la de tarjetas de crédito a microempresas llega a 38,99%. En el HSBC, en préstamos a medianas empresas, la morosidad alcanza 13,88%. El Banco Azteca no se queda a la cola. Su nivel de morosidad en préstamos de consumo es de 9,89%. Toda una colección de perlas.
Financiera Uno –que opera la conocida tarjeta Oh! de las tiendas Oechsle- tiene una morosidad 20,18% en tarjetas de crédito y Mitsui Auto Finance –conocida por sus créditos automotrices- una en arrendamiento financiero (leasing) de 42,95% a pequeñas empresas, 32,63% a microempresas y 25,55% a medianas empresas.
Las cajas municipales no se quedan atrás: la Caja del Santa padece una morosidad de 37,07% en préstamos a medianas empresas, la Caja Piura de 14,54% en créditos hipotecarios y la Caja Paita muestra una morosidad de 13,04% en créditos a microempresas.
Como se puede
apreciar, el Superintendente de Banca, Seguros y AFP, Daniel
Schydlowsky, el presidente del BCR, Julio Velarde, y sobretodo el
ministro de Economía, Luis Miguel Castilla, tendrán que hilar muy fino
para evitar las sorpresas del pasado.
Ampliado:
Según
el ex superintendente de la SBS, Juan José Marthans, la cartera pesada y
castigada de la banca (los créditos incobrables) suman nada menos que
S/.1.165 millones (US$432 millones) en el primer semestre. Un alarmante
aumento de 33% con respecto al primer semestre de 2012.
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